Fiche de synthèse
| Organisation financée : Crédal | Investisseur : Ethias |
|---|---|
| Secteur : finance donnant priorité à l'impact social (social) | Montant des investissements : <5 millions d'euros |
| Type d'organisation : coopérative | Secteur : domaines liés aux défis environnementaux et sociaux. |
| Chiffre d'affaires annuel : 2,2 millions d'euros | Type d'investisseur : compagnie d'assurance |
| Type d'entreprise financée : C | Type d'investissement : dette privée |
| Pays de l'entreprise financée : Belgique | Rendement attendu du fonds : comparable au marché |
| Stratégie d'investissement d'Ethias : investissement à impact | Particularités : investisseur institutionnel, liens avec l'écosystème de l'impact |
| Montant de l'investissement : 5 millions d'euros | Investisseurs du fonds : non applicable |
| Année d'investissement : 2025 |
Le quoi : Crédal, un fonds de type C
Problème abordé
Malgré une infrastructure bancaire solide, de nombreux particuliers, entrepreneurs sociaux et acteurs de l'économie sociale en Wallonie et à Bruxelles rencontrent des obstacles importants dans l'accès aux services financiers. Les banques les excluent souvent en raison de revenus ou d'une rentabilité faibles, de garanties insuffisantes ou d'un risque perçu, malgré leur valeur ajoutée sociale. Cette exclusion freine la réduction de la pauvreté, la création d'emplois et les initiatives inclusives et durables. Elle laisse un déficit de financement pour les projets guidés par leur mission et les populations mal desservies dans les régions belges.
Solution proposée par Crédal
Depuis plus de 40 ans, Crédal est un pionnier de la finance inclusive et éthique en Belgique. Il apporte un soutien financier et non financier aux initiatives qui privilégient l'impact social plutôt que le profit. Coopérative de finance sociale guidée par l'impact, Crédal permet aux investisseurs de créer une valeur sociale et environnementale importante pour la société en acceptant un rendement financier direct plus faible.
Les fonds investis par les plus de 4 200 membres de la coopérative sont entièrement consacrés à des prêts sur mesure pour les entrepreneurs sociaux et les acteurs de l'économie sociale, ainsi qu'à des microcrédits pour les particuliers qui rencontrent des obstacles au crédit bancaire traditionnel.
Crédal associe ses outils financiers à un accompagnement, des formations et un soutien à la gouvernance adaptés, pour renforcer la viabilité des projets et leur impact à long terme. Les organisations soutenues interviennent dans neuf secteurs sociaux et durables clés en Wallonie et à Bruxelles : justice sociale, accès aux soins, logement décent, insertion socioprofessionnelle, développement de l'enfance, culture, citoyenneté et cohésion sociale, alimentation durable, économie locale, transition énergétique et protection de l'environnement.
En alignant son action sur les Objectifs de développement durable des Nations unies, Crédal intègre des critères sociaux à ses évaluations de crédit et assure la transparence en publiant sa liste de clients. Avec près de 500 millions d'euros de financements accordés à plus de 12 700 bénéficiaires et plus de 3 500 projets accompagnés, Crédal montre comment une finance donnant priorité à l'impact social et des outils de conseil peuvent produire un impact positif durable.
Le comment : Ethias, un assureur doté d'une stratégie d'impact dédiée
Présentation générale d'Ethias
Ethias est un assureur belge de premier plan et un investisseur responsable. Il intègre les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans toutes ses activités : assurances vie et non-vie, investissements directs et gestion d'actifs. Sa stratégie d'investissement durable a été renforcée par des allocations aux obligations vertes, à des instruments de dette privée liés à des objectifs ESG et par des évaluations ESG annuelles complètes.
En 2024, Ethias a renforcé son engagement pour l'impact en formalisant sa stratégie et en réalisant ses premiers investissements conformes à sa propre définition.
Intentionnalité
La politique d'investissement à impact traduit l'engagement explicite et stratégique d'Ethias à produire des changements sociaux et environnementaux mesurables, aux côtés de la performance financière. Fondée sur une vision de durabilité à long terme, elle vise à orienter délibérément les capitaux vers des initiatives répondant à des défis structurels : pauvreté des jeunes, inégalités de santé publique, perte de biodiversité et besoins de logement social. Ces thèmes s'inscrivent dans les Objectifs de développement durable (ODD). Ethias privilégie les projets favorisant une transition écologique juste qui ne laisse personne de côté. Le partenariat avec Crédal illustre cette approche.
Mesure et gestion de l'impact
Ethias intègre systématiquement la mesure et la gestion de l'impact dans son cycle d'investissement. Sa politique fixe des objectifs clairs de durabilité, exige un suivi structuré et impose un reporting transparent. Ethias veille à ce que ces investissements poursuivent un objectif principal durable et soient suivis au moyen d'indicateurs tels que la réduction des gaz à effet de serre, les économies d'eau et l'amélioration du bien-être social. Les évaluations ESG annuelles et la publication des résultats renforcent la responsabilité et le suivi des performances.
Lors d'investissements directs, comme le prêt de 5 millions d'euros à Crédal, Ethias travaille étroitement avec les organisations financées pour aligner les objectifs d'impact. Crédal applique son propre cadre rigoureux de mesure et de gestion de l'impact, avec une grille ESG adaptée qui évalue l'éligibilité et le potentiel d'impact selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance propres à chaque secteur.
Additionnalité
L'Ethias Impact Fund apporte une additionnalité financière en orientant des capitaux vers des secteurs insuffisamment financés et des partenariats pionniers, comme son prêt stratégique de 5 millions d'euros à Crédal. Ethias cible les investissements pour lesquels les financements traditionnels sont insuffisants ou inaccessibles, renforçant son rôle catalytique auprès des organisations à impact. Au-delà des capitaux, il apporte une additionnalité non financière par son engagement actif et des partenariats stratégiques à long terme.
Plus d'informations
- Crédal, l'impact de Crédal
- Ethias, politique d'investissement à impact d'Ethias, engagements de durabilité d'Ethias
